2007投连险收益大盘点

http://www.sina.com.cn 2008年01月15日 16:00 《理财周刊》

  在热热闹闹的2007“投连年”,我们曾经告诉各位读者,该通过哪些方面来考察某一只投连险产品的“性价比”,该如何在资本市场动荡期顺利实现投连险不同风格账户间的转换等技巧。2008新年伊始,我们不妨回顾一下2007年各只投连险的投资业绩,毕竟买投连险还是要注重收益率的。

  本报记者 罗 杰 上海报道

  文/本刊记者 陈婷

  去年起中国股市的繁荣着实点燃了老百姓的理财热情,除了直接入市外,其他与证券市场相关的理财产品也受其影响而迎来了投资者的热捧,投连险也是其中之一。

  在刚刚过去的2007年,保险市场上最热门的话题莫过于投资连结保险(以下一律简称“投连险”)。新推投连险产品的数量、新设账户的数量、销售的保费规模,都创下了历史新高。部分保险公司,更是凭借投连险的销售旺势,带动了整个公司的知名度和市场占有率。

  随着投连险的热销,更适合投保人需求的“变种”投连险也正式上市。记者综合比较多家保险公司的投连险产品,挖出其中的“新特性”。今后,在选购投连险产品时,如果所购买的产品具有了这些特性,你就拥有了一份完美的“投连险”保单。

  毋庸置疑的是,大多数选择投连险的消费者,除了看重这个产品本身带有的一定的人身保障作用之外,最重要大概就是希望利用这个产品,使得自己投入的保费“保值增值”。

  记者了解到,就去年11月而言,众多寿险公司的投连险账户均有不同程度的下跌,11月投连险的理财账户最多的下跌了13%左右。但从另一方面看,投连险普遍跌幅均小于同类型的基金或股票,甚至部分账户以稳健风格操作,仍能逆市略有小涨。

  相比较其他保险产品类型,投连险与证券市场的关联度最高、关系最密切,也是所有保险产品中最具投资理财功能的一种。因此,回顾一下2007年各款投连险的“投资收益业绩”,也成了我们必不可少的一项功课。

  市场相关人士表示,投连险之所以能在几次股市调整中显示了较好的抗跌性,与其理财账户设置以及其具有账户转换等特点有很重要的关系。

  整体收益水平中等

  但是对于大多数投保人来说,如何在不同的理财账户之间进行转换是一件难事。如果所购买的投连险产品具有了自动转换的功能,就不需要投保人再费心费力了,坐等收益。

  根据各家保险公司网站上公布的投连险账户单位价格公开信息,记者对20家保险公司在2007年12月31日之前建立的80个账户作了一番详细的统计和分析(中国人寿和太平洋人寿的投连险均已经获批,但仍未上市,故不在我们此次统计范围之内)。

  以中意人寿的“智尊”投连产品为例,该产品设置了安逸稳健理财账户、策略增长理财账户和积极进取理财账户,分别属于中等保守型、中等进取型和积极进取型。11月1日至12月19日,三个账户的涨幅(根据卖出价计算)分别为2.39%、1.14%和-4.42%。同期,上证指数下跌了16.44%,根据某网站统计的267只开放式基金净值平均涨幅为-7.37%。可见,该类产品的稳健账户仍能逆市上涨,即使激进型账户也较基金与股票有更好的抗跌优势。

  统计后的信息显示,受益于过去一年繁荣的股市和较高的市场利率水平,各只投连险在2007年整体收益率都还比较可观,比起前几年整体要好得多。

  目前,部分消费者在短期盈利后,还考虑选择提前退保以期能“保住”胜利果实。中意人寿上海分公司保险专家指出,在目前情况下,短期频繁操作账户,甚至是提前退保都不太可取。投保人在关注投连险时,还须了解自己的理财初衷与投连险的“秉性”是否一致,目前,多数保险公司都针对部分投保人“获利回吐”的想法,推出了激励制度。部分保险公司甚至直接喊出了“现金奖励”的口号。

  在所有80个现有账户中(2008年元旦后又新增了4个),仅有两个账户的2007年度收益率为负数,分别是友邦的稳健组合账户和海尔纽约的平衡型账户,两者分别跌了0.9%和3.3%,跌幅都还比较小。

  1. 挂钩其他附加险

  同时,有7个账户的账户净值在2007年(若有买卖差价的,以相应的卖出价计算)涨幅超过了90%。其中,新华创世之约投连险账户净值涨幅达到130.8%,处于第一位;紧接着是泰康人寿的进取型账户、太平人寿的动力增长账户和瑞泰人寿的成长型账户,涨幅分别为128.6%、116%和111.3%。此外,信诚人寿的成长先锋账户(原基金投资账户)、招商信诺的进取账户和平安人寿的基金投资账户,净值增长率都超过了90%,在93%~97%之间。另有9个账户净值涨幅在50%到90%之间。由于投连险产品设计上的特征,大部分保险公司会根据投资账户的不同风险收益特性而设立三到四个不同类型的投连投资账户(甚至更多),为不同风格的客户提供个性化需求的账户。因此,在这所有80个账户中,真正比较进取型的“偏股”(直接投资于股票和股票型基金比例超过60%)的账户,不足30个,其余账户多偏向于股债混合投资型、偏债甚至偏货币市场型。而2007年的债券市场情况并不如意,个券上下跌品种比例较高。

  中意人寿“智尊”投连险,首次将不收风险保费的高额重大疾病保障引入投连险中;友邦“财富通B款”则调高身故保障,并增设公交意外身故额外给付。

  因此,综合各方面情况来看,虽然跑赢大盘(以上证综指2007全年上涨96.6%为参考指标)的账户仅有6个,但有16个账户的年度收益超过了50%,总体来说算是中等。同时,2007年前已经成立的账户,总体表现大多优于2007年新设立的账户。

  10月起我国开始实施《投资连结保险精算规定》,不仅下调了费用收取上限,提高了产品透明度,更重要的是强化了个人投连险的保障功能。投连险作为保险产品,其保障功能仍是不可或缺的,这种功能是其他理财手段无法实现的,因此消费者在购买投连险时,也不能仅仅将目光局限在该产品的历史收益率上。市场上出现的投连险的保障主要限于身故和全残保障,增加了重疾险等附加险种,使得投连险保单充分完善了保障功能。

  而从账户累积净值来看,2000年6月成立的新华“创世之约”和2002年11月成立的泰康人寿投连险中的“进取型账户”,截至2007年末,单位累积净值已经分别达到了6.295元和5.93元,这也足以证明,投连险还是非常适合购买人长期持有的。

  2. 稳健账户稳健配置

  整体抗跌能力较强

  投连险一般包括风险程度不同的多个投资账户,客户可以根据自己的收益预期和风险承受力有针对性地进行选择。

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