华夏王亚伟赚8.6亿蝉联赚钱榜亚军

  《投资者报》记者 尚志科

  证券时报记者 朱景锋

  王亚伟,人称“基金一哥”,在排名变化剧烈的国内基金业,创造并保持了连续5年进入同类前五的“神话”。

  本报讯
自2006年开始管理华夏大盘精选以来,王亚伟很少投资金融股,而去年4季度突然对金融股这一大盘股产生浓厚的兴趣,破天荒地大举吸纳并重仓金融股,工商银行和建设银行等低估值大市值银行晋身华夏大盘精选前两大重仓股。而且,华夏大盘精选去年底仓位高达94.7%,逼近95%的持仓上限,近乎满仓运作。

  虽然2011年这一记录被中断,但在《投资者报》“2011年基金经理赚钱榜”上,在公募基金经理中依然位居第二,王亚伟管理的两只基金在2011年共赚得8.62亿元“已实现收益”,在2010年他以24亿元的赚钱总回报也排在第二位。

  “本基金在操作中继续提高股票仓位,大幅增加低估值的金融行业和交通运输行业的配置,减持了采掘业和金属非金属行业”。王亚伟在今日公布的华夏大盘精选4季度报告中的陈述,宣告该基金投资风格的重大转变。在去年3季度以前近4年时间里,王亚伟一直把金融、保险大权重股打入“冷宫”,几乎从未重仓过,而是通过投资中小盘股获取了惊人的超额回报。

  为了更关注基金经理能否给持有人带来真金白银,我们采用“已实现收益”这一指标(更加详细指标体系,请阅读本期C4-5),以更好反映基金经理的个股选择能力和选时能力。

  市场分析认为表示,王亚伟这次对大盘股的增持幅度超出大多数人的预料。季报显示,去年底华夏大盘精选配置金融保险股的比例达到净值的27.28%,较3季末大幅提高21.42个百分点,而该基金自2006年以来各季度配置金融股的比例从未超过6%,有些季度配置比例甚至为零。在去年4季度增持金融保险板块的同时,王亚伟大举减持甚至清仓金属非金属和采掘业个股。

  前三季度全部赚钱

  重仓股方面,工商银行和建设银行两大银行股成为该基金前两大重仓股位置,持有市值占基金净值的比例分别高达9.74%和9.68%,逼近10%的投资上限。交通银行则位列第6大重仓股。广汇股份、白云机场也受到王亚伟大举增持,晋身前十大重仓股,其一直重仓的片仔癀、中恒集团、乐凯胶片、渝开发和中国联通也在前十大重仓股之列。

  即使2011年业绩排名跌出了前十,也不能触动王亚伟的市场影响力。与往常一样,王亚伟进出的每一只股票,他在基金季报中的每一句市场判断,甚至每天排名的上上下下,都足以拨动无数市场人士的敏感神经。

  王亚伟管理的华夏策略精选同样大举增持金融保险股,去年4季末持有该板块比例达到23.35%,比3季度末提高20.19个百分点,其前十大重仓股有9只和华夏大盘精选相同。显示出两只基金在行业和个股配置的高度一致。

  整个2011年,王亚伟的业绩前半年稳健,后半年遭殃。华夏大盘各季度净值增长率分别为:4.33%、-1.87%、-12.52%、-7.43%,尤其是第四季度,差于同期业绩比较基准增长率的-5.76%。

  对于下一阶段市场走势和投资热点,王亚伟表示,在经济持续恢复的前提下,宏观刺激政策将择机退出。两方面的对冲作用,将制约股市产生大的趋势性行情,维持震荡格局是主基调,结构调整将成为超额收益的主要来源。股指期货的推出将对市场的运行格局产生较大影响。

  《投资者报》“基金经理赚钱榜”显示,华夏大盘精选2011年一至四季度“已实现收益”各为:2.47亿元、2.91亿元、2.16亿元、-1.58亿元,全年赚钱总额5.96亿元;华夏策略精选各季度“已实现收益”:0.97亿元、1.35亿元、0.60亿元、-0.26亿元,全年赚钱2.66亿元。

  王亚伟表示,将把估值的安全性作为选择投资标的的重要考虑因素,回避未来业绩增长无法支撑股价的高估值品种。

  而截至目前,两只基金的资产规模各为63.44亿元、25.90亿元,总规模约89亿元,资产份额各为6.23亿份、12.17亿份。

  华夏大盘精选去年底十大重仓股

  银行股操作领先

  股票代码 股票名称 数量(股) 占基金资产净值比例(%)

  从王亚伟2011年已卖出股票的收益来看,很大部分来自2011年上半年大量卖出银行股的操作。

  601398 工商银行 113,000,844 9.74

  半年报数据显示,在华夏大盘精选“累计卖出价值前20名股票明细”中,前5只个股有4只为银行股。其“累计买入价值前20名股票”,合计占期初资产净值比例为36.30%,而这一卖出相应比例为44.72%。在卖出较多的股票中,建设银行、工商银行、交通银行、光大银行(微博)、华夏银行(微博)和招商银行(微博)6只银行股,占比达到19%。华夏策略精选累计卖出较多的前五只个股中,也有4只为银行股。

  601939 建设银行 98,646,723 9.68

  季报中王亚伟总是惜字如金,2011年各季度对具体行业操作有所描述的,只有一、二季度。当7月20日王亚伟管理的华夏大盘基金二季报登场,市场一片哗然。曾在一季报中明确“看好以银行为代表的低估值绩优蓝筹股”的他,不仅未在二季度重仓金融,相反,原有的第四大重仓股交通银行也不见踪影。

  600256 广汇股份 16,209,692 5.88

  实际上,王亚伟对金融股的资产配置上,都走在了同行的前面。当王亚伟重仓银行股时,其他基金经理都是低配,而当其他基金经理回来买时,王亚伟选择减仓。2011年四个季度中,公募基金对金融保险业行业配比分别是:8.93%、9.54%、8.47%、9.15%,而华夏大盘精选各个阶段配置:10.46%、2.89%、5.82%、6.70%。各个阶段,金融保险指数表现为:-9.85%、-2.86%、-13.1%、-18.36%。

  600436 片 仔 癀 6,693,103 4.17

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